Thánh khiếp phố Wall “Rủi ro cao-Lợi Nhuận cao” là… không nên LẦM

Phương Tây có một câu châm ngôn cổ: “bánh ăn uống rồi thì không thể nữa”, hàm ý bạn thiết yếu được lợi cả đôi đường, được đặc điểm này phải gật đầu mất chiếc kia. Câu châm ngôn này ước ao bạn phải chấp nhận sự tấn công đổi. Trong hoạt động giao dịch tài chính, câu châm ngôn trên ẩn ý bạn không thể có được mức tỷ suất sinh lợi lớn trừ khi phải chấp nhận rủi ro cao. Đây chính là thánh kinh cơ mà các chuyên viên tài bao gồm phố Wall hay đọc cho bạn nghe “High Risk-High Return (phải chấp chận khủng hoảng cao để hữu ích nhuận cao)”. Tuy vậy đối với chuyển động giao dịch của tôi, câu châm ngôn trên 1-1 giản là KHÔNG HỀ ĐÚNG.Bạn đã xem: High risk high return là gì

Hãy dẹp bỏ lối suy nghĩ hạn chế và lạc hậu này, tôi sẽ với lại cho chính mình tư duy của một nhà giao dịch siêu hạng.Bạn đã xem: High risk high return là gì

Chỉ chấp nhận rủi ro thấp để sở hữu được lợi tức đầu tư cao.

Bạn đang xem: High risk high return là gì

Bạn đang xem: High risk high return là gì


*

Để giữ rủi ro ở nút thấp, bạn phải có tinh thần “Risk-First” (tức “đầu tiên, hãy nghĩ cho rủi ro”, chứ chưa phải “Return-First” (nghĩ cho lợi nhuận đầu tiên). Với niềm tin này, bạn phải tập trung vào công vấn đề xử lý không may ro, đặc biệt là vấn đề cắt lỗ. Phù thủy kinh doanh thị trường chứng khoán Mark Minervini nói: “Với từng lệnh mua, tôi cần biết đúng đắn mức giá giảm lỗ giả dụ như các thứ không hoạt động theo đúng kế hoạch. Tôi định nghĩa mức ngân sách này một cách cụ thể trước lúc giao dịch. Tôi không triệu tập vào khía cạnh lợi nhuận; tôi tập trung vào chu đáo rủi ro. Phương châm “hãy suy nghĩ đến khủng hoảng đầu tiên” tất cả nghĩa tôi buộc phải hiểu khủng hoảng rủi ro vốn có cho mỗi giao dịch cùng hãy sẵn sàng tâm thế đối lập với hầu hết điều tưởng chừng như không thể xảy ra. Nếu bạn có nhu cầu tỷ suất sinh lợi phệ khi chi tiêu cổ phiếu, bạn phải chu đáo mức độ rủi ro khủng hoảng bạn chuẩn bị sẵn sàng gánh chịu, và bài bản đóng lệnh (exit) khẳng định trước nhằm bảo đảm an toàn tài khoản tránh gặp phải phần đông khoản lỗ lớn. Trường hợp không, bạn ở đầu cuối sẽ đề xuất trả lại đến thị trường một phần lớn hoặc cục bộ lợi nhuận đã kiếm được. Thậm chí, bạn vẫn còn đấy được xem là may mắn nếu như còn lưu giữ được mức tỷ suất sinh ra lợi nhuận trung bình.

Sau nhiều năm giao dịch, tôi gọt giũa tính kỹ nguyên lý đến nỗi không nhất thiết phải nghĩ coi phải làm những gì nếu như thị trường dịch rời chống lại tôi hoặc nếu bất ngờ có một thông tin tiêu cực bất thần xuất hiện. Tôi đã xác định điểm đóng lệnh trước lúc tôi gia nhập vào từng giao dịch. Đó là mức cắt lỗ của tôi, là mức giá được khẳng định trước để xong xuôi giao dịch mà không cần phải suy nghĩ. Nếu đó chỉ là 1 trong những cảnh báo giả, tôi luôn luôn sẵn sàng quay trở về thị trường. Giống như cơ chế bảo hiểm, tôi trả một khoản phí nhỏ dại nhằm bảo vệ bản thân tránh ngoài tổn thất lớn.”

Phù Thủy Ed Seykota từng nói: “Những yếu tố của thanh toán thành công là (1) giảm lỗ, (2) cắt lỗ với (3) giảm lỗ. Nếu như khách hàng tuân thủ cả ba quy tắc trên, các bạn sẽ có một cơ hội.”

Đa dạng hóa để phân tán rủi ro là điều không đúng lầm. Hãy xây dựng hạng mục tập trung

”Đầu tư phân tán là bí quyết tự đảm bảo an toàn mình của không ít người do dự gì. Đối với những người dân hiểu đông đảo gì bọn họ đang làm thì đa dạng mẫu mã hóa chi tiêu là vô nghĩa” – Warren Buffet

Nếu bạn nghĩ việc trở đề nghị tập trung là rủi ro, tôi có thể mang đến bạn xem ví dụ về thành tích giao dịch của chính tôi, với mức sụt giảm tài khoản lớn nhất (Drawdown) khá thấp mang lại tới thời điểm hiện nay. Vào năm 2003, một doanh nghiệp quản trị tiền lớn đã mời tôi về bốn vấn cho họ. Khi công ty đề nghị kiểm toán tài khoản giao dịch của tôi, tôi nói rất sẵn lòng. Một đội kiểm toán viên nhỏ theo dõi các bình luận của tôi và xác nhận các lệnh giao dịch được thực hiện đúng theo chiến lược đã bình luận; họ thậm chí còn biết cả công ty môi giới khu vực tôi thực hiện các giao dịch. Lúc việc kiểm toán hoàn tất, nhà quản lý cao cấp của doanh nghiệp quản trị tiền gọi đến tôi. “Chúng tôi ko biết ông đã làm điều này như thế nào, tuy thế ông đã có được hệ số alpha (là tỷ suất sinh lợi vượt trội so với thị trường được làm danh mục chuẩn) là 212% và hệ số beta (một thông số đo lường độ biến động) chỉ là 0.43″.

Xem thêm: Giải Bài Tập Toán Hình 10 Trang 59, 60 Chính Xác Nhất, Bài 1 Trang 59 Sgk Hình Học 10

Trong suốt khoảng thời gian này, 88% thời gian danh mục của tôi tăng trưởng và chỉ có mức sụt giảm tài khoản lớn nhất (drawdown) là 25%. Đó là thành tích giao dịch ấn tượng nhất mà họ (công ty quản trị tiền) được tận mắt chứng kiến- một tỷ suất sinh lợi cao với mức sụt giảm tài khoản nhỏ tốt rủi ro thấp.